观韬交易 | 观韬中茂为山西建投第二期并表型资产支持票据成功发行提供法律服务
2021年12月29日，山西建投2021年度第二期并表型资产支持票据在全国银行间债券市场成功发行，该产品发行规模为人民币14亿元，发行期限为2年，发行利率为4.9%/年，获得AAA评级。
并表型资产支持票据作为创新型ABN产品，通过交易结构设计，为融资方实现改善资产负债率、融资降杠杆的功效，受到越来越多企业的青睐和重视。本期并表型资产支持票据，利用了山西建投第一期资产支持票据项下的基础资产SPV（合伙企业），该等同一基础资产SPV（合伙企业）连续发行两期的产品可以有效节约融资人新设合伙企业的成本，但在市场上非常少见，因此对交易结构设计提出了更高的要求。最终在银行间市场交易商协会的指导下，本所律师在合伙企业层面设置了资金运作专户隔离、投资标的决策程序隔离、投资标的核算隔离、投资标的分配隔离以及清算隔离等多重风险防范措施，确保该产品顺利发行。
本项目由观韬中茂北京办公室合伙人宋佳律师担任项目负责人，并提供全程法律服务。观韬中茂项目团队专业、高效的工作为本次并表型资产支持票据的成功发行作出贡献。